Todos los ojos puestos en el mercado de trabajo en EEUU

FXMANÍA. Lo más importante que vemos a media sesión en los mercados financieros es que hoy tenemos la cita clave de la semana que es el Informe de Empleo de agosto en los EEUU. Antes del dato los operadores están expectantes. La mejor muestra de ello es que el volumen de negociación ayer en las Bolsas americanas fue muy bajo, aunque esto es normal antes de citas tan importantes.

El consenso de los analistas esperan que la tasa de paro suba hasta el 9,6% desde el 9,5% de mes anterior y, en lo que respecta a la creación de empleo no agrícola, se prevé una destrucción de 105.000 empleos desde los 131.000 del mes anterior.

La constatación de que la economía de los EEUU se está desacelerando y que la Administración Obama y la Fed están dispuestas a sostener el crecimiento con medidas expansivas podrían ser negativas para el billete verde a corto plazo. De lo que no dudamos es que una recaída en la recesión en EEUU arrastraría a Europa y a las economías asiáticas.

En estos momentos, las Bolsas europeas avanzan un 0,50% de media, mientras que los futuros bursátiles americanos apuntan a subidas de un 0,10% en promedio.

En cuanto a las materias primas debemos señalar que el crudo está casi plano respecto a nuestro cierre de ayer. Sigue en la parte media del rango de los $70-80 en el que lleva inmerso desde hace meses.

En estos momentos de la media, el futuro del Brent de octubre de 2010 se va hasta los $76,55 desde los $75,55 del cierre anterior y el futuro del West Texas del mismo vencimiento se va hasta los $74,71 desde los $73,45 del cierre anterior.

La onza de oro se mantiene cotizando por encima del nivel psicológico de los $1.250 y alcanzó un máximo reciente en los $1.254,80. Parece que quiere irse de nuevo a por los máximos anuales de los $1.265,30.

La onza de plata ayer alcanzó un máximo semanal en los $19,705.

En cuanto a la Renta fija soberana, hoy vemos escasos cambios en relación a los precios de cierre de ayer.

La rentabilidad del Treasury americano a diez años se va hasta el 2,630% tras los 2,617% del cierre de la sesión anterior. El bono a 3 años americano se va hasta el 0,502% tras los 0,509% del cierre de la sesión anterior.

En Europa, el Bund alemán a diez años se va hasta el 2,293% tras los 2,268% del cierre de la sesión anterior. Por su parte, el bono alemán a tres años se va hasta el 0,694% tras los 0,682% del cierre de la sesión anterior.

El bono español a 10 años se sitúa de nuevo por debajo del 4% exactamente en el 3,989% y su diferencial frente al Bund alemán baja hasta los 169,6 puntos básicos frente a los 175,3 del cierre anterior.

En el mercado de divisas lo más destacado es que los principales cruces de riesgo avanzan ligeramente a la espera de los datos de paro en los EEUU. Si los datos son buenos les favorecerá a estos pero si son malos lo hará a los cruces refugio como el Dólar, el Yen y el Franco suizo.

El Euro-Dólar tras anular estos días de atrás la figura de Hombro-Cabeza-Hombro al cerrar por encima de la resistencia, antes soporte, de los 1,2733 ha dibujado una figura de bandera que es bien visible en el gráfico de una hora. Esto, en teoría, es bueno para las Bolsas dada la elevada correlación entre el cruce y estas en los últimos tiempos.

El Euro-Yen sigue rebotando y se ha frenado en la resistencia de los 108,62.

El Dólar-Yen se mantiene cotizando cerca del nivel de los 84,50. Se mueve lateral tras conocerse que el Banco de Japón amplió su balance y la liquidez otorgada al sistema financiero. La semana pasada marcó un mínimo de los últimos 15 años en los 83,595.

Hoy, la agenda macro viene con numerosos datos macro en Asia-Pacifico, Europa y en los EEUU.

En Japón, la inversión empresarial del segundo trimestre se contrajo un -1,7% desde el -11,5% anterior y se situó por encima de la previsión de -6,5%. La inversión empresarial que excluye el software cae un -1,5% desde el -12,9% anterior y el -5,9% previsto.

En Australia, el índice del sector servicios de agosto sube hasta 47,5 desde 46,5.

En España, el PMI servicios de agosto se fue hasta una lectura de 49,2 desde el 51,3 anterior. El mercado esperaba una lectura de 51.La actividad del sector servicios se contrae por primera vez en seis meses por la caída de los pedidos nuevos que bajan hasta 49,8 desde 50,4. El componente empleo se mantiene por debajo de 50, pero esto es así desde hace más de dos años.

Andrew Harker, economista de Markit y autor del informe, comenta que “meses de estancamiento generalizado de la demanda han resultado en un declive de la actividad en el sector servicios español, aunque tan sólo marginal. Parece ser muy probable que el anémico crecimiento del PIB observado durante el segundo trimestre del año haya marcado la tasa más alta de crecimiento por ahora. El reciente incremento del IVA ha añadido más problemas a las empresas proveedoras de servicios ya que la débil demanda ha forzado a las empresas en general a absorber dicho incremento”.

También en España, la confianza del consumidor de agosto elaborada por el Instituto de Crédito Oficial (ICO) aumentó en 1,3 puntos hasta los 74,9 respecto a los 73,6 del mes anterior gracias al avance del indicador parcial de situación actual (+4,4 puntos hasta 54,8 desde 50,4) que compensó el descenso del indicador de expectativas (-1,9 puntos hasta 94,9 desde 96,8).

En Italia, el PMI servicios de agosto subió hasta 51,4 desde el dato anterior de 49,6. Sale de niveles de contracción gracias al primer dato positivo de empleo desde septiembre de 2008.

En Francia, el PMI servicios final de agosto bajó hasta una lectura de 60,4 desde el dato de julio de 61,4. Se trata de un mínimo de los últimos cuatro meses pero sigue creciendo a un ritmo muy elevado. Se observan presiones alcistas sobre los precios.

En Alemania, el PMI servicios final de agosto subió hasta 57,2 desde la cifra anterior de 56,5. Se trata del mejor dato en tres años y se llevan trece meses consecutivos de ganancias. El aumento de los nuevos pedidos sesga al alza los datos.

En la Zona Euro, el PMI servicios final de agosto aumentó una décima hasta 55,9 un máximo de tres meses. Las dos economías más importantes, Alemania y Francia, siguen liderando la recuperación. La actividad aumentó en Italia e Irlanda, pero se contrajo ligeramente en España.

En la Zona Euro, el PMI compuesto final de agosto retrocedió hasta 56,2 desde el dato de 56,7 de julio. La recuperación se mantiene en el sector manufacturo y de servicios pero sigue siendo altamente dependiente del fuerte crecimiento de Alemania y Francia. El empleo subió al ritmo más rápido desde abril de 2008, con puestos de trabajo añadidos en Alemania, Francia e Italia.

En el Reino Unido, el PMI servicios de agosto bajó hasta 51,3 desde el dato precedente de 53,1. La recuperación en el principal sector de actividad de la economía británica está perdiendo ‘momentum’.

En la Zona Euro, las ventas minoristas de julio aumentaron un 0,1% en tasa mensual y un 1,1% interanual desde el dato anterior de 0,2% y 1,2%. La previsión apuntaba a una lectura de un 0,2% y 0,6% respectivamente.

Al analizar las tasas de variación mensuales observamos que la partida de ‘Alimentación, bebidas y tabaco’ creció un 0,3% y las ventas no alimentarias disminuyeron un 0,1%.

Para los Estados miembros para que los datos están disponibles, el comercio minorista aumentó en nueve y disminuyó en diez. Los aumentos más altos se observaron en: Portugal (+3%), Malta (+2,9%) y Francia (+2,2%). Mientras que las disminuciones más grandes se dieron en: Rumania (-10,5%), España (-3%) y Lituania (-1,4%).

Al observar las tasas de variación anuales vemos que la partida de ‘Alimentación, bebidas y tabaco’ creció un 1,4% y las ventas no alimentarias un 1,8%.

Para los Estados miembros para que los datos están disponibles, el comercio minorista aumentó en nueve y disminuyó en diez. Los aumentos más altos se observaron en: Francia (+6.1%), Polonia (+5.2%) y Finlandia (+4.5%). Mientras que las disminuciones más grandes se dieron en: Lituania (-8.8%), Rumanía (-8%) y Bulgaria (-4,8%).

Desde los Estados Unidos, contamos con: el Informe de Empleo de agosto (14:30 horas) y con el ISM no manufacturero de agosto (16:00 horas).

En relación a los Bancos Centrales:

Jan Fredrik Qvigstad, subgobernador del Norges Bank, da una conferencia (13:00 horas).

José Manuel González Páramo, miembro del Consejo Ejecutivo del BCE, ofrece una conferencia en Chipre (14:00 horas).

Dennis Lockhart, presidente de la Fed de Atlanta, da una charla sobre las perspectivas económicas (16:00 horas). Francisco Miñana

Fuente: FXmania.com